Face à la remontée historique des taux d’intérêt et ses conséquences sur l’immobilier, le marché des Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) se polarise. Certaines souffrent et subissent des baisses de parts, tandis que d’autres saisissent les opportunités offertes par le changement de dynamique actuel entre acheteurs et vendeurs.
Linxea vous propose un webinaire en direct, dédié à l’exploration approfondie des opportunités et des défis de l’investissement en SCPI en ce début d’année 2024.
[Musique] bonjour à tous et bienvenue à ce webinaire Linxia sur l’opportunité ou non d’investir en SCPI en ce début d’année 2024 et j’en profite pour vous souhaiter à tous une très bonne année nous accueillons ce soir pierre Garin directeur du pôle immobilier bonsoir bonsoir Tian bonsoir à tous et Miranda
Cabiri de la société de gestion Alderan bonsoir di bonsoir à tous Miranda remplace Pauline cé qui malheureusement a eu un ce soir miranda est directrice de l’international et du Fund Management chez Alderan alors on est ce soir sur Youtube n’hésitez pas à poser vos questions en direct à utiliser le chat
J’ai vu qu’il était déjà bien bien utilisé c’est super on a des modérateurs qui répondront à vos questions j’en profite aussi pour vous dire de vous abonner à notre page Youtube pour avoir accès au replay de ce webinire et aussi à tous nos replay qu’on fait chez
Linxa alors un petit mot sur le contexte général avec un un rappel rapide on a en ce moment bah des taux en hausse qui ont augmenté depuis 1 an qui ont atteint un niveau qu’on avait pas connu depuis très longtemps et qui ont eu des conséquences sur le marché immobilier
Importantes les transactions ont ralenti donc les gens ont attendu une éventuelle baisse de prix d’autres ont eu des difficultés pour trouver un emprunt bref le marché a été longtemps suspendu on voit très récemment un début de baisse des prix en en immobilier là vous avez une illustration sur ce slide du marché
Du résidentiel alors vous savez le marché immobilier c’est pas que du résidentiel c’est plusieurs types d’actifs mais ce marché de résidentiel il est facile à appréhender et le prix a déjà a déjà baissé c’est encore pire sur certaines classes d’actifs euh comme comme le bureau mais il y en a en
Revanche qui s’en sortent mieux que le résidentiel euh pierre et Miranda vont nous en parler euh à l’instant très rapidement les les SCPI j’imagine que si vous suivez ce live vous savez très bien ce que c’est donc je vais aller rapidement c’est une classe d’actifs qu’affectionne beaucoup nos client c’est
Une manière simple d’investir en immobilier donc on a une société de gestion qui va collecter l’argent des épargnants qui va s’occuper d’acheter les biens de les louer et qui va reverser des loyers c’est vraiment la fin de la SCPI assez assez épargnant les SCPI chez Lina il y a deux manières
D’acheter soit au sein de vos contrat d’assurance vie ou de vos per donc on a environ une trentaine de SCPI disponibles dans les contrats Ly C on a aussi la possibilité chez Lina d’investir directement donc on appelle ça nous en direct en dehors des contrats
D’assurance vie et de et de per et là il y a la quasi-ttalité des SCPI qui sont disponibles à la vente c’est donc la souscription une une centaine en gros qui peuvent être souscrites selon trois modes donc soit au comptant c’est-à-dire cash soit en démembrement soit en crédit
Le démembrement et le crédit ne pouvant être fait via l’assurance vie et le Pr et c’est un des avantages d’acheter CSPI en direct voilà pour une petite une petite introduction du du marché je vais laisser la place à la parole à Pierre qui va nous parler du marché des SCPI en 202 merci
Dian donc le marché des SCP en 2024 pour parler de 2024 on va déjà faire un bilan sur ce qui s’est passé en 2023 euh donc on va parler tout d’abord de la collecte donc on n pas encore de chiffres officiels arrêtés au 31 décembre donc on
A pris des chiffres arrêtés au 30 septembre 2023 euh faut savoir que ça reste quand même positif puisquon est on a un niveau de collecte qui est à peu près àe milliard et demi ce qui correspond euh au niveau avant covid donc à l’année 2019 euh donc
Par rapport à 2022 qui était une année record on est en en retrait de 36 % néanmoins on considère que la situation en terme de collecte est pas catastrophique en revanche ce qu’on observe c’est que au niveau de la collecte il y a des SCP qui s’en sortent
Beaucoup mieux que d’autres et on voit qu’en effet il y a certaines catégories qui ont pris le dessus sur d’autres donc là l’idée ce qu’on vous a ce graphique Onon vous a mis en dessous c’est pour illustrer en fait euh la répartition de la collecte par classe d’actifs et en
Fait on a fait un comparatif entre la collecte du 3e trimestre 2023 avec l’année 2022 et en fait ce qu’on peut voir ce qui est assez frappant c’est le recul du bureau au profit des SCPI diversifiés donc aujourd’hui les SCPI les plus plébicités par les clients ce
Sont les SCPI diversifiés ce qui peut s’expliquer par dans un contexte de marché un petit peu chahuté ben en effet aujourd’hui les SCP diversifiés on l’a vu notamment également au moment du covid euh du fait de leur possibilité de leur agilité de pouvoir investir un
Petit peu là où elles veulent et sur la classe classe d’actifs qu’elles souhaitent euh ça leur permet d’avoir plus de régularité au niveau des rendements et donc d’être moins touché en période de crise euh ensuite on peut voir que les SCPI spécialisés comme la santé et la logistique restent
Approximativement stable euh donc faut savoir que c’est des SCPI par rapport au nombre de SCPI sur cette thématique qui existe sur le marché et par rapport au poids qu’elle représente euh donc c’est des SCP qui s’en sortent également très bien et euh on parlait justement tout à l’heure avec Dian des classes d’actifs
Qui qui étaient peu touché euh par la la crise donc la santé et la logistique font partie notamment des classes d’actifs qui s’en sortent mieux que les autres sur sur l’année 2023 ce qu’on a pu observer euh si on met en en rapport par rapport à la collecte c’est l’augmentation
Importante des rachats donc il y a 200 milliards 8 de rachat sur les 9 premiers mois de l’année euh voilà si on par rapport au graphique qu’on vous a mis en dessous c’est vraiment unenée ané record à ce niveau-là euh et donc la conséquence de ce de cette de ce de
Cette augmentation des rachats c’est que ça entraînit un problème de liquidité sur certains véhicules donc ce qui estth ce qui est intéressant c’est qu’en fait on entend beaucoup qu’il y a un souci de liquidité mais euh la c’est toutes les SCPI sont pas logés à la même enseigne
On voit que sur les 200 à peu près 212 SCPI du marché il y a plus de la moitié des SCPI sur lequels il n’y a aucune part en attente de retrait euh et donc vous avez 98 SCP aujourd’hui concrètement qui ont des part en attente de retrait cette hausse importante des
Rachats elle est notamment du au au retrait des ce qu’on appelle des investisseurs institutionnels euh qui ont qui ont effectué des rachats massifs et donc ce qui a engendré ces problèmes de liquidité qu’on a pu observer sur l’année dernière autre point important sur l’année 2023 qui a fait beaucoup parler
C’est euh c’est l’évolution du prix de la part des SCPI euh donc on a beaucoup parlé des SCPI qui ont baissé leur prix de part donc en fait l’an dernier concrètement il y a 23 SCPI qui ont vu leur prix de part baisser mais tout de
Même il y a 13 SCPI dans ce contexte là qui ont réussi à augmenter leur prix de par donc on vous a fait le top 5 des baisses et et des haoses ce qu’on peut voir c’est que en effet les baisses la proportion des baisses a été beaucoup
Plus importante que les que les hausses si on doit ressortir une conclusion c’est que sur le top 5 des baisses on est sur des SCPI qui ont qui sont très similaires c’est-à-dire ce sont en majorité des grosses SCPI de bureau euh un petit peu un petit peu ancienne et
Très souvent majoritairement investi à Paris ou en région parisienne euh la la hausse des taux faut savoir que dans un contexte de de de hausse des taux la hausse des prix de part clairement il faut pas s’attendre faut s’attendre à ce que dans les années qui viennent ce soit beaucoup plus rare que
Que ça pu être les années précédentes on va probablement rentrer dans un dans un contexte où on va avoir plutôt des performances qui seront tirées par les rendements et moins par les hausses de part maintenant si on se projette sur 2024 donc sur sur le plan
Microéconomique il y a bien sûr on va parler de taux il y a trois éléments qui nous laissent penser que on est plutôt optimiste tout d’abord le premier point on vous a on vous a fait un schéma sur l’OAT France disant alors l’AT en fait c’est la c’est la dette d’État de la
France quand quand l’État français emprunte sur les marchés sur une durée de 10 ans en fait on peut voir qu’entre 2000 fin 2021 et fin 2022 on était passé de quasiment 0 % à plus de 3 % en 1 an ce qui a expliqué justement ces ce qui
S’est passé sur le marché sur le marché immobilier on a pu voir que le pic a été atteint en octobre 2023 puisquon était à 3 et dem à la mi-octobre on est tous on est tous d’accord il y a un consensus pour dire que le le pic a été atteint et
Qu’aujourd’hui on est plutôt sur une tendance baissière pour preuve entre octobre et le 31 décembre 2023 on avait quasiment reperdu un point par rapport à ce à ce taux-là depuis le début de l’année 2024 il y a une légère hausse sur le voilà on est passé aux alentours
De 270 280 mais la tendance est clairement à la baisse donc ça c’est plutôt encourageant le deuxième point c’est la communication au niveau de la BCE on peut voir qu’il y a eu des hausses consécutives au niveau de la BCE ces derniers mois depuis quelques mois on est sur une stabilisation des taux
Donc on voilà on a atteint un plafond et on a entendu d’ailleurs madame Lagarde parlait il y a il y a une semaine de ça pour dire qu’au niveau de la BCE il y avait même une baisse qui était envisagée euh à partir du second semestre 2024 donc c’est la première
Fois euh depuis depuis longtemps où la BCE a clairement évoqué une une prochaine baisse de taux et enfin un troisème point qui va qui va intéresser surtout nos clients euh notamment ceux qui sont intéressés par des des opérations à crédit c’est qu’on a pu observer pour la première fois que le
Les coûts de financement des banques ont commencé à diminuer fin 2023 concrètement qu’est-ce que ça veut dire c’est que quand quand les banques vont se vont se financer pour pouvoir prêter aux épargnants ben aujourd’hui pour la première fois on voit que le les coûts de financement baissent et donc la
Conséquence positive c’est que depuis le début de l’année on peut commencer à observer sur certaines grill de taux au niveau des banques qui commence à y avoir une une baisse au niveau des taux pour certaines banques donc et on espère que ça devrait continuer dans le courant de
L’année si on regarde le le le côté micro économique donc il y a des points négatifs et des points positifs on va commencer par le négatif le négatif c’est que comme on disait il y a eu 23 baisses de prix de par l’année dernière on pense que il devrait y avoir à
Nouveau euh début 2024 en ce début d’année d’autres baisse de prix de part euh qui devrait être en moins grande proportion que ce qui s’est passé en 2023 il y a deux SCPI depuis le début de l’année qui sont revalis et notapè qui ont euh communiqué sur une baisse de
Prix de part ce qu’on peut observer c’est ce que en tout cas sur les premières baisses observées on est sur des baisses qui sont moins fortes que ce qu’on a pu observer l’année dernière puisqu’on est sur des baisses de l’ordre de 6 % euh le deuxième point c’est le
Problème de liquidité qu’on a évoqué précédemment c’est un problème de liquidité qui devrait persister sur certains CPI sur sur l’année 2024 parce que sur certains CPI il y a ce qu’on appelle un carnet d’ordre qui qui est vraiment important et donc de ce côté là ça devrait perdurer encore sur 2024 sur
Certains fonds pour finir sur une note positive euh ce qu’on peut voir c’est qu’en effet si sur le au niveau des baisses de prix de part euh on peut voir qu’il y a des certaines interrogations en revanche au niveau des rendements la situation elle est plutôt positive donc
Ce qu’il faut rappeler c’est que la SCPI c’est avant tout un produit de rente et donc c’est important de garder ça en tête et donc aujourd’hui ce qu’on peut observer c’est que les rendements sont plutôt stables voire même en hausse sur certaines SCPI je pense que les les
Rendements qui vont être annoncés euh là prochainement sur les rendements 2023 euh sur certaines SCPI on devrait atteindre des performances qui ont rarement été atteintes les les dernières années donc ce qui est positif également c’est que du coup on est sur un marché baissier donc le momentum de marché il
Est idéal pour les jeunes SCPI qui vont avoir des stratégies opportunistes puisquen fait elles ne vont pas être impacté sur un un portefeuille immobilier existant euh par justement à devoir gérer des baisses de valeur sur un portefeuille existant et au contraire elles vont se servir de leur colèues
Pour pouvoir investir sur sur un point bas et donc avec des rendements élevé et donc stratégie opportuniste d’où l’intérêt on disait tout à l’heure d’avoir des SCPI qui soient plutôt diversifiés ce qui va leur permettre d’être complètement opportuniste euh dans ce marché euh d’où justement euh le le focus qu’on va vous proposer
Notamment sur la SCPI Comet qui répond aujourd’hui à à ces critères ok merci merci beaucoup euh beaucoup pierre pour ce ce bilan et ces et ces perspectives on a reçu euh à travers les formulaires qui étaient présents dans notre newsletter œil de l’ ca quelques
Questions que je te soumets eu il y a une personne qui nous a demandé est-il toujours possible de réaliser un crédit pour investir dans les SCPI et sous quelles conditions est-ce que est-ce que toi au pôle au pôle immobilier de Lina vous recevez beaucoup de demande de
Crédit comment ça se passe alors on on en reçit de plus en plus c’est vrai que ça sé un petit peu calmé euh l’année dernière par rapport à la hausse des taux qui était assez brutal et dont on voyait pas vraiment la fin là aujourd’hui comme je le disais on voit
Que alors toutes les banques toutes les banques n’ont pas encore commencé à à baisser leur leur taux en revanche on voit que la hausse a été a été stoppée donc ça c’est c’est un point plutôt positif ça permet au au aux acheteurs de pouvoir se projeter sur le sur le long
Terme euh donc aujourd’hui pour répondre à la question oui c’est possible de réaliser un crédit pour investir dans la SCPI sous quelles conditions ça va dépendre là aussi des banques on a sachez qu’on a plusieurs partenaires bancaires pour vous accompagner sur un financement à crédit donc difficile à
Obtenir j’allais dire de moins en moins aujourd’hui les banques sont en train de voilà de de réouvrir les vannes entre guills et donc voilà n’hésitez pas à nous à nous contacter moi et mes équipes pour qu’on puisse voilà le crédit c’est vraiment des ça va dépendre de la situation personnelle de chacun donc
N’hésitez pas à nous contacter justement pour faire une étude personnalisée pour qu’on puisse vous proposer des des solutions d’accord s capimo quelle évolution suite à la baisse en 2023 alors la S capimo en effet il y a une baisse très importante qui a été qui a été faite en en septembre donc le
Discours qui a été fait de la part de la société de gestion concrètement c’était de dire que ils pensaient qu’un point bas avait été atteint et que ils envisageaient une performance sur les 12 prochains mois comprise entre 5 et 7 % euh ce sera pas forcément mon avis
Personnel je pense que voilà je seraai peut-être moins optimiste sur sur capimo en tout cas j’aurais peut-être moins moins de certitude euh donc là aussi c’est compliqué d’avoir des certitudes dans ce contexte là mais sur capimo je pense que le voilà point bas peut-être pas été atteint et que la hausse elle va
Peut-être pas se faire immédiatement donc on reste prudent on reste prudent sur sur ce support très bien on a aussi des détenteurs de assimopierre qui est une SCPI qui a baissé de 17 %. oui euh donc assimopierre donc que doit faire un détenteur d’assimopierre j’allais dire là ça va dépendre de la situation
Personnelle de chacun là aussi c’est ça nécessite un un bilan personnel parce qu’en fait ça va dépendre de quand quand la personne a investi sur cette CPI est-ce qu’elle a déjà amorti ses frais d’investissement combien elle a elle a perçu en terme de de loyer et ça va répendre aussi de ses objectifs
C’est-à-dire que comme on le disait tout à l’heure certes il y a des SCP qui ont connu des des fortes baisses de prix de part néanmoins aujourd’hui pour la plupart des scpis on nserve pas de baisse au niveau des loyers donc j’allais dire pour la la baisse c’est un
Peu comme sur les actions j’allais dire tant que vous avez pas vendu vous avez pas matérialiser la baisse euh qu’est-ce qu’on peut dire après sur assimopierre c’est que assimopierre en effet c’est c’est un peu le le portrait robot des SCPI qui ont le plus souffert euh ces derniers temps c’est-à-dire des des
Grosses SCPI avec un patrimoine un petit peu ancien très majoritairement en bureau et essentiellement investi euh à Paris ou en région parisienne si on regarde le rendement d’assimauierre on était en dessous de 4 % l’an dernier donc on est sur une SCPI qui a qui a
Souffert au niveau du prix de part et qui a un rendement qui était déjà en dessous de la moyenne du marché euh d’accord donc voilà ça veut pas dire qu’il faut forcément arbitrer en revanche la question à se poser c’est de faire en revanche de vraiment faire un point personnalisé pour savoir quand
Est-ce qu’on a investi et est-ce qu’on a est-ce que c’est bon moment pour sortir mais en effet aujourd’hui je pense que il y a peut-être des SCPI qui vont peut-être être plus performantes clairement sur sur 2024 très clair la SCPI transition Europe euh oui transition Europe en fait ça fait partie
Justement des SCP dont on parlait précédemment plutôt sur le le côté positif et opportuniste euh mais ça fait partie justement des jeunes SCPI qui ont été lancés récemment avec une stratégie diversifiée là aussi 100 % investi à l’étranger donc euh ça fait clairement partie aujourd’hui du type de SCPI qu’on
Va qu’on va préconiser euh pour toutes les raisons qu’on a évoqué précédemment parce que le le le le momentum de marché est excellent et qu’en plus on est sur des SCP qui sont aussi bien diversifié sur le plan sectoriel que géographique donc là pour pour le gérant ça ça laisse
Une marge de manœuvre qui est qui est totale ok euh très bien euh on va passer euh à Comette et euh aux de de sujet de de ce soir et on reviendra pour pour les questions qui concernent Comè PL alors peut-être avant de parler de Comè je vais vous présenter la société de
Gestion Alderan pour ceux qui ne la connaissent pas Alderan a été établie en 2015 et elle a un agrément AMF depuis 2017 elle est issue de l’émanation d’un Family Office qui a été créé dans les années 2000 par Rémi bourgeon notre président justement donc une expertise de 25 années dans l’immobilier professionn
On est principalement connu pour de la logistique mais en réalité on investit sur tout types d’immobilier commercial du tourisme de des bureaux notamment Alderan propose une gamme variée de produits d’investissement à la fois pour des investisseurs professionnels mais également pour des investisseurs particuliers donc on propose des OPCI
Des club deal et plus particulièrement donc des SCPI notre SCPI activeimo donc qui est spécialisé sur la logistique et l’activité en zone euro et la SCPI Comet dont je vais vous parler ce soir qui est le dernier né de la gamme alors quelques chiffres clés Alderan c’est 1 millard3 d’actifs sous
Gestion dont un peu plus d’un milliard pour la seule SCPI activeimo une équipe de 48 professionnels au service de toutes nos contreparties nos partenaires les investisseurs de nos partenaires nos locataires euh donc on est assez nombreux mais l’idée c’est vraiment d’intégrer au sein de la société de gestion l’intégralité de la
Chaîne de valeur pour délivrer un service de qualité donc tout ce qui est distribution tout ce qui est investissement mais également toute la partie gestion immobilière et locative qui est déterminante en fait dans le pilotage de la performance d’une SCPI puisque comme vous le disiez Dian précédemment ce qu’on distribue dans une
SCPI c’est du loyer c’est du revenu et euh à partir du moment où on internalise cette gestion locative et qu’on est au plus proche de nos immeubles et de nos locataires ça nous permet finalement d’assurer des taux d’occupation comme vous pouvez le voir très proche de 100 %
Et de nous assurer que le revenu est correctement encaissé et par la suite distribuer dans son dans sa quasi intégralité à nos investisseurs alors pour présenter Comette Comette c’est une SCPI diversifiée alors on pourrait dire opportuniste parce que effectivement elle est diversifiée à à la fois sur la
Classe d’actifs mais également sur la géographie l’objectif c’est vraiment dans ce contexte de bas de marché d’aller saisir les meilleures opportunités et de mutualiser le risque pour proposer en fait le meilleur de l’international aux investisseurs avec toujours cet objectif de rendementah qui est la raison d’être d’une spi donc nous
On propose un objectif de distribution annuelle non garantie de 6 pour net de frais de gestion évidemment brut de fiscalité pour rentrer un petit peu plus dans le détail donc on a tout d’abord une diversification géographique alors statutaairement Comè est autorisé à explorer le monde donc donc en première partie on va pouvoir
Aller en Europe donc en zone euro et également hors zone euro la particularité de comète c’est qu’elle n’est pas autorisée à investir en France donc elle est purement étrangère ensuite ensuite on a la possibilité d’investir en Amérique du Nord et puis en fonction des opportunités du temps et également des
Demandes he qui nous sont faites par nos locataire parce qu’il nous demande souvent de les accompagner sur le long terme à l’étranger on pourrait dans un futur alors proche ou lointain dépasser les frontières européennes et atterrir en Australie mais évidemment c’est pas prévu pour le moment dans un premier
Temps on commence en zone euro puis on va en zone enfin on reste en Europe hors zone euro Comè est également donc une SCPI diversifiée sur la classe d’actifs immobiliers elle est autorisée à investir sur toutes les classes d’actifs immobiliers elle ne fait pas de résidentiel donc on pourra proposer dans
Le portefeuille du bureau de l’entrepôt et des locaux d’activité du commerce mais également de la santé et de l’hôtellerie à partir du moment où on dispose d’un bail commercial Ce qu’on ne fera pas dans Comè c’est de la logistique et de l’activité en zone euro puisque c’est le territoire qui est
Réservé à notre SCPI activeimo et pour nous il est très important de rester en complémentarité sur nos produits pour avoir vraiment un message très clair activeimo reste dédié à la logistique et Comet finalement saisit le reste des opportunités pour offrir le meilleur de l’international aux investisseurs d’un point de vue caractéristique et toujours
Parce qu’une SCPI se doit de distribuer de la performance on va vraiment se positionner sur des actifs immobiliers situés dans des zones dynamiques donc des marchés dynamiques qui peuvent permettre une liquidité en cas de sortie sur les actifs qui présente également de la profondeur locative puisque notre objectif évidemment c’est
De péréniser nos locataires mais si un locataire quitte l’actif il faut qu’on soit en mesure de le relouer aisément et a des bonnes valeurs locatives de marché donc la localisation est réellement clé et l’autre point c’est qu’on se positionne sur des actifs construits ou à construire mais dans tous les cas ils
Sont sont déjà loué et ils seront évidemment loués sur des durées fermes de longue durée pour pouvoir péreniser bah le revenu sur la durée et pouvoir tenir nos objectifs de distribution de dividendes dans le temps Miranda peut-être que je vous coupe parce qu’on a des question le le pourcentage de
Bureaux qui seront investis au sein de Comet est-ce que vous le connaissez déjà alors on on n pas de contraintte d’allocation après comme toute bonne société de gestion qui se doit son portefeuille en bon père de famille en fait on se met des contraintes à la fois
Par pays et également par classe d’actif je dirais qu’en général ce qu’on essaie de faire c’est d’éviter d’avoir un secteur ou un pays qui représente plus de 20 % du portefeuille après je tiens quand même à préciser quelque chose parce que j’imagine que le la question du bureau vient dans un contexte assez
Particulier hein le contexte que Pierre vient d’évoquer le bureau n’est pas en crise partout et tous les bureaux ne sont pas en crise le bureau se réinvente il y a les bureaux qui sont de très grande surface mais il y a des bureaux qui sont de plus petite surface et qui
Performment super bien donc j’ai vraiment envie de dire que quelle que soit la classe d’actifs que l’on regardera et sur le bureau notamment on se pose toujours la question de la pérennité bah du bureau de son usage du locataire et même lorsque l’on a un bail
Ferme et on le vit actuellement moi je vois dans dans nos choix d’actifs on a beau avoir un bail sur 10 ans on se pose toujours la question de se dire est-ce que ce bureau en particulier avec C caractéristiques précises est-ce qu’on y croit dans 10 ans donc on est très
Vigilant mais oui on en fera est-ce que des des investissements on déjà eu lieu ou vous êtes en vous en êtes à quel moment vous en êtes de V investis alors Comè a été lancé officiellement mi-décembre puisqu’on a eu une période fondateur fin fin septembre euh on a
Déjà reçu et analysé plus de 350 millions d’actifs sur environ 7 pays européens c’est des pays qu’on a choisi alors c’est des pays qu’on connaît évidemment et dans lesquels on a enfin les hommes et les femmes d’alderan ont déjà investi par le passé aujourd’hui on est en phase d’acquisition donc on s’est
Déjà positionné sur 35 millions d’actifs sachant qu’on a collecté à ce jour un petit peu plus de 15 millions donc on est positionné sur plus d’actif que de collecte réelle puisque l’objectif c’est de déployer vite et on espère réaliser notre première acquisition avant la fin d’année avant la fin du premier
Trimestre pardon d’accord et l’avantage assez rapidement d’être en à l’international uniquement euh en assurance vie peut-être que là je je parle à Pierre en assurance vie et en dehors de l’assurance vie al en fait quand quand on investit sur une SCPI qui est 100 % étrangère comme c’est le cas
Avec omet il y a un avantage fiscal que vous n’alllez pas retrouver un assurance vie puisque’en fait quand vous investissez dans une SCP en Assur par le BIS d’une assurance vie vous rentrez dans une enveloppe fiscale qui est l’assurance vie et donc que la SCPI soit
Investi en France ou à l’étranger on va rester dans le cadre fiscal de l’assurance vie euh si on veut faire un focus sur la fiscalité étrangère pour que nos clients voient un petit peu la différence entre une spi qui serait s% française et une SCPI qui serait 100 %
Étrangère quand vous investissez sur une SCPI qui est investie totalement en France vous avez deux types de fiscalité vous avez en premiereu c’est la la tranche marginale d’imposition qui va s’appliquer auquel on va ajouter les prélèvements sociaux aujourd’hui les prélévements sociaux c’est 17 % 17,2 et votre Range marginal d’imposition elle
Est propre à chacun ça peut aller de 11 à 45 5 % on va dire que en moyenne la majorité de nos clients sont sur une tranche marginale à 30 % donc on va prendre cet exemple pour que ce soit un peu plus parlant donc si j’investis sur
Une SCPI qui est 100 % investi en France je vais payer 30 % de d’impôt sur le revenus foncier plus 17 % de prélévements sociaux 47 % au total quand je suis sur une SCPI qui est 100 % étrangère déjà je je suis exonéré de prélévements sociaux donc j’ai plus ces
17 % et je vais pas être imposé sur ma tranche marginale d’imposition alors le je l’idée c’est de vous faire voilà de de schématiser un petit peu de pas rentrer dans le détail pour pas que ce soit trop complexe mais approximativement votre taux d’imposition sur une SCPI qui va être
100 % étrangère on va ça va être la différence entre votre tranche marginale et votre taux moyen tranche marginal c’est la plus haute partie de vos revenus qui vont être imposés sur cette tranche là le taux moyen vous le retrouvez aussi sur votre avis d’impôt c’est le le le taux moyen de votre
Imposition sur la globalité de vos revenus donc par exemple pour reprendre un exemple sur quelqu’un qui aur une TMI à 30 % imaginons que cette personne person là un taux moyen à 15 % en fait vous faites 30- 15 et donc vous vous trouvez votre approximativement un peu
De chos près ça va donner votre taux d’imposition sur une SCP qui serait 100 % étrangère donc on passerait à 15 % approximativement versus 47 % sur une SCPI française d’où l’intérêt sur une SCP étrangère vraiment j’allais dire aujourd’hui on a des clients c’est vrai qui qui vous disent ben je le fais
Systématiquement de l’investissement en assurance vie parce que j’ai pas envie de me faire matraquer fiscalement sur sur le direct faut savoir que sur une SCP étrangère tous regardent là aussi ça dépend de votre situation personnelle mais euh ça peut vite être intéressant sur le plan fiscal en tout cas ça
Optimise fortement la fiscalité d’aller sur ce type de véhicule ok merci [Musique] Pierre alors si on revient aux caractéristiques de la SCPI Comet donc comme je le disais SCPI de rendement avec un taux de distribution de 6 % non garanti distribué trimestriellement dans un premier temps en tout cas euh avant
La fiscalité qu’évoquait pierre on a un délai de jouissance de 5 mois plein donc le droit au dividendes s’active à partir du 1er jour du 6e mois et donc on estime arriver à un tri sur 10 ans de 6,5i %. alors quelques caractéristiques qu’on a voulu garder c’est on va dire les clés
Du succès d’activeimo les pars de la SCPI Comet peuvent être démembré donc on propose des clés de démembrement allant de 3 à 20 ans et il est égal également possible de de ne souscrire qu’à de la nu propriété parce qu’en fait on propose de l’usufruit de manière automatique alors une autre une autre
Caractéristique de d’activimo qu’on a qu’on a voulu conserver et proposer aux investisseurs sur Comet il est possible de bénéficier de l’épargne programmé à partir de 50 € par mois une fois qu’on aura passé la phase sponsor dans laquelle on est actuellement et jusqu’au 29 février et il est également possible de réinvestir
Tout ou parti du dividende donc ça c’est au choix de l’investisseur il coche enfin en fait il remplit un pourcentage du dividende perçu et il peut tout mettre ou mettre un petit montant de son dividende d’accord et c’est ces options là qu’on a vu dans cette slide et la
Précédente c’est uniquement pour les investissements en direct pour les investisments en assurance VI ça va dépendre du contrat euh du du contrat tout à fait sachant sachant que juste une précision aujourd’hui Comet elle vient d’être lancée donc elle est pas disponible aujourd’hui en assurance vie pour les clients qui souhaiteraient
Investir dans sur Comet ça sera obligatoirement par le BIA du direct pour le moment donc si je reviens aux conditions de souscription classique ce qu’on a voulu aussi faire avec comète c’est essayer de démocratiser cette SCPI puisque comme vous le voyez le prix de la part est de 250 € pour rappel elle
Est de 610 € sur notre SCPI logistique activeimo en revanche il faut évidemment un minimum de souscription de 20 parts soit 5000 € pour la première souscription mais ensuite il est possible de faire des investissements partiels ponctuels à partir de 250 €. et la valeur de retrait est elle de 225 € par
Part on est actuellement comme je le disais dans une phase de sponsor jusqu’au 29 février euh donc les caractéristiques de cette phase de de sponsor c’est quoi c’est juste de dire que la Commission de souscription qui habituellement est de 10 % est en ce moment de 5 % elle est intégralement
Reversé au partenaires et elle permet aux investisseurs de bénéficier d’un prix de la part dé côté à 237,50 € au lieu des 250 € habituels donc ça c’est jusqu’au 29 février alors on revient juste sur la question de comettre dans l’assurance B donc aujourd’hui euh pour être très
Clair ils sont ce n’est pas disponible dans aucun des contrats de de Linxia donc uniquement via le pôle immobilier ton pôle pierre donc qu’on peut contacter soit avec un numéro de téléphone qu’on va vous donner juste après un email ou une demande de de rappel qui est sur notre site mais on
Espère que Comè sera disponible un moment en assurance vite oui il faut savoir qu’activimo l’autre SCPI de la socié Alderan est disponible aujourd’hui sur nos contrats Spirit donc donc on espère que ça sera le cas plus tard pour comett mais il faut savoir que aujourd’hui les assureurs surtout dans ce contexte là
Comme on disait dans ce contexte de marché un petit peu chahut en général attend avant de référencer une nouvelle SCPI qu’elle est une certaine taille en terme de capitalisation éventuellement un petit peu d’historique en terme de performance pour pouvoir la la référencer d’accord alors quelle prévision pour la
Hausse du prix de part pour les prochaines années est-ce que vous PZ répondre à cette question alors je n’ai évidemment pas la boule de de chistel et je préfère rester toujours très prudente dans mes réponses néanmoins euh moi ça fait une dizaine d’années que je sillonne l’Europe à la fois sur des SCPI
Mais également des fonds professionnels et toujours à l’étranger ce que je constate et et c’est quelque chose qui est enfin qui qu’on sent dans tous les pays dans lesquels on va c’est qu’on est vraiment soit en bas de cycle soit très proche d’un bas de cycle alors c’est le
Cas en Europe du Sud on le voit en Espagne on le voit en Italie en Irlande aux Pays-Bas on commence à le voir en Allemagne on s’attend à des belles baisses de prix d’ici fin 2024 donc tout ça pour dire que quand on achète dans un contexte baissier on s’attend quand même
À ce que bah les choses repartent et donc a priori on pourra avoir des hausses de part dans les années à venir après ça sera une décision de gestion de voir est-ce qu’on acte des hausses de part significatives ou est-ce qu’on reste contenu mais dans tous les cas je
Pense qu’on va plutôt vers une phase haussière après je peux évidemment pas vous donner de pourcentage puisque ça c’est vraiment au cas par cas et année année année après année que cela se pilote euh est-ce que vous savez les pays européen dans lequel comète va investir précisément
Euh début en tout cas ouais au début on a identifié on a identifié alors quatre pays qui sont prioritaires euh l’Italie et l’Espagne on y est déjà investi depuis 2021 et 2022 pour l’Italie euh donc c’est des pay pays qu’on a déjà bien ouvert bien travaillé et sur
Lesquels on va continuer on ouvre en 2024 les Pays-Bas et l’Irlande sont des marchés que je connais très bien parce que j’ai investi depuis 2016 et on retrouve vraiment les niveaux de 2016 donc on est clairement dans un bas de de cycle on s’intéresse à l’Allemagne pour
La fin 2024 et on ira peut-être en Europe centrale toute fin début 24 mais c’est à venir donc en terme de fiscalité voilà c’est la fiscalité de ces quatre pays qui nous intéressent pour le très bien super merci euh merci beaucoup alors euh donc comment devenir euh associé sponsor puisque c’est l’offre
Dont on parle aujourd’hui du coup ben je vous laisse voilà regarder le numéro de téléphone le mail ou euh ben faites une demande de contact via le site Ly ca c’est Pierre ou ses équipes qui qui vous répondra et et qui vous parlera plus longuement de comètes de cette
Opportunité euh j’en profite aussi pour euh vous faire une petite annonce euh il va avoir une sortie dans les prochains mois d’un tunnel euh de souscription de SCPI donc en dehors euh de l’assurance vie chez Lina où vous sera offert un un conseil d’allocation euh de différentes SCPI et une souscription facilitée donc
Ça sera toujours les équipes euh de pierre mais qui euh ont travaillé sur la mise en place d’une souscription beaucoup plus facile parce que 100 % en ligne exactement et sur lequel on retrouvera activeumo et Comette super alors je regarde un petit peu si on a sur donc dans les pays je reviens
Sur Comè et les questions dans le dans le chat dans des pays comme Andor Islande Monaco alors on se l’ statutairement on a voulu être libre et ne pas se mettre de barrièr après évidemment quand on investit à l’étranger euh il faut beaucoup d’expertise l’expertise c’est du temps c’est de la connaissance c’est
De la prudence et de la méthodologie de manière claire on va s’intéresser à des pays où il y a réellement un potentiel donc c’est des pays aujourd’hui que l’on ne regarde pas et qui ne sont absolument enfin pas dans dans notre liste de de pays prioritaires donc on s’est laissé
La possibilité de mais on ira ni en Islande ni Enor ni voilà B c’est pas c’est pas prévu très bien une question pour pour Pierre quand aura-t-on les chiffres et des rendements 2023 des des SCPI disponibles sur l’INA que ce soit en assurance vie ou ou en dehors euh
Très prochainement puisque là les les les premières annonces commencent à à tomber donc d’ici début février au plus tard on aura les les performances sur les taux de distribution 2023 très bien une question qui j’imagine revient revient souvent quels sont les les SCPI qui sont suspectés de pouvoir encore
Baisser leur prix par début 2024 alors c’est c’est c’est c’est compliqué de pouvoir répondre précisément après comme je l’ disais tout à l’heure en fait aujourd’hui on a des des typologies de SCPI plutôt que des SCPI précisément des typologies de SCPI sur lequel on a suffisamment d’éléments pour penser que
C ces SCPI là en tout cas ce type de SCPI sont susceptibles d’être concernés par une une prochaine baisse de prix de part ce que je vous conseille dans ce cas-là c’est n’hésitez pas à nous contacter euh N équipe pour qu’on pouvoir faire des points individualisés si vous souhaitez faire des des bilan
Sur votre portefeuille si vous avez voilà des des questions si vous vous questionnez sur la possibilité de devoir arbitrer ou pas voilà n’hésitez pas à nous contacter on n pas de boule de cristal comme le disait Miranda mais aujourd’hui voilà on est quand même capable de de pouvoir vous dire si tel
Ou tel SCPI a plus de risque qu’une autre de de de baisser prochainement son son prix de part très bien super merci beaucoup je pense qu’on a essayé de répondre à la plupart des des questions et bien merci à tous très bonne soirée et puis à bientôt pour un autre webinar
Chez Lina à bientôt merci à